دانلود پایان نامه

63/2-
11392/0-
LYt-1
3

032/0
24/2
014412/0
LPt-1
3

000/0
33/7
75204/0
N1t-1
3

011/0
70/2
4283/0
C
3
( نتایج تحقیق)

جدول (5-17): نتایج تخمین مدل VAR ( ابزار سیاستی حجم پول ) (داده های فیلتر شده )
R2
Prob
آماره t
ضریب
متغیر
رابطه
99/0
000/0
68/173
0023/1
FLYt-1
1

000/0
93/16
035394/0
FLPt-1
1

000/0
73/10-
02145/0-
FLM1t-1
1

171/0
40/1
091806/0
C
1
99/0
000/0
24/12-
57192/0-
FLYt-1
2

000/0
17/67
1365/1
FLPt-1
2

002/0
47/3-
05620/0-
FLM1t-1
2

000/0
96/13
3939/7
C
2
99/0
000/0
11/4
33652/0
FLYt-1
3

000/0
93/15
47199/0
FLPt-1
3

000/0
25/19
54516/0
FLM1t-1
3

231/0
22/1-
1350/1-
C
3
( نتایج تحقیق)
جدول (5-18): نتایج تخمین مدل VAR ( ابزار سیاستی حجم نقدینگی ) ( داده های فیلتر شده )
R2
Prob
آماره t
ضریب
متغیر
رابطه
99/0
000/0
29/65
0412/1
FLYt-1
1

000/0
94/10
02267/0
FLPt-1
1

000/0
90/4-
01433/0-
FLM2t-1
1

027/0
32/2-
4117/0-
C
1
99/0
000/0
0007/7-
2526/0-
FLYt-1
2

000/0
36/240
1317/1
FLPt-1
2

000/0
80/12-
0847/0-
FLM2t-1
2

000/0
40/9
7612/3
C
2
99/0
312/0
02/1
4437/0
FLYt-1
3

000/0
21/4
2376/0
FLPt-1
3

000/0
75/9
7723/0
FLM2t-1
3

441/0
78/0-
7392/3-
C
3
( نتایج تحقیق)

جدول (5-19): نتایج تخمین مدل VAR ( ابزار سیاستی نرخ سود ) ( داده های فیلتر شده )
R2
Prob
آماره t
ضریب
متغیر
رابطه
99/0
000/0
50/47
0544/1
FLYt-1
1

214/0
27/1
0038/0
FLPt-1
1

000/0
17/4
3589/0
FR1t-1
1

019/0
48/2-
6660/0-
C
1
99/0
006/0
99/2-
3762/0-
FLYt-1
2

000/0
87/61
0455/1
FLPt-1
2

024/0
39/2
1631/1
FR1t-1
2

004/0
10/3
6975/4
C
2

726/0
34/0
0101/0
FLYt-1
3

498/0
68/0-
0026/0-
FLPt-1
3

000/0
00/9
0158/1
FR1t-1
3

739/0
33/0-
1183/0-
C
3
( نتایج تحقیق)
جدول (5-20): نتایج تخمین مدل VAR ( ابزار سیاستی نرخ سپرده قانونی) ( داده های فیلتر شده )
R2
Prob
آماره t
ضریب
متغیر
رابطه
99/0
000/0
00/44
91107/0
FLYt-1
1

000/0
72/9
02088/0
FLPt-1
1

000/0
07/3-
16571/0-
FN1t-1
1

000/0
25/4
0663/1
C
1
99/0
000/0
99/3-
42322/0
FLYt-1
2

000/0
56/96
0610/1
FLPt-1
2

022/0
43/2
67098/0
FN1t-1
2

000/0
10/4
2557/5
C
2

090/0
75/1
041168/0
FLYt-1
3

002/0
36/3-
00818/0-
FLPt-1
3

000/0
12/17
0438/1
FN1t-1
3

096/0
72/1-
48822/0-
C
3
( نتایج تحقیق)

5-3-4- توابع واکنش ضربه ای
در بررسی عکس العمل آنی، اثر یک انحراف معیار تکانه متغیر را روی متغیرهای دیگر بررسی می کنیم،نمودارهای مربوط عکس العمل LY و LP را نسبت به یک انحراف معیار تکانه در متغیر سیاست نشان می دهد. به عبارت دیگر، اگر یک تکانه یا تغییر ناگهانی به اندازه یک انحراف معیار در متغیر سیاست ایجاد شود، اثر آن بر تولید ناخالص داخلی و تورم در دوره های بعد چگونه خواهد بود.
نمودارهای (5-1) تا (5-4)، به ترتیب نشان دهنده توابع عکس العمل متغیرهای هدف تولید و سطح قیمت ها برای داده های معمولی و فیلتر شده نسبت به شوک های وارده بر عرضه پول می باشد.
نتایج نمودار (5-1)، نشان می دهد که یک تغییر ناگهانی در عرضه پول، در دوره اول باعث افزایش تولید ناخالص داخلی به میزان 063/0 واحد می شود. این اثر در دوره دوم 05/0 واحد می باشد. پس از 5 دوره این میزان اثرگذاری به صفر نزدیک شده و در دوره ششم رقم آن منفی می شود.
نمودار (5-2)، نشان می دهد که یک تغییر ناگهانی در عرضه پول، در سال اول باعث افزایش سطح قیمت ها به میزان 072/0 واحد می گردد. این رقم در دوره دوم افزایش یافته و به 073/0 واحد می رسد. پس از دوره دوم این افزایش سطح قیمت ها با نرخ کاهنده ای صورت می گیرد.
نتایج نمودار(5-3)، نشان می دهد که یک تغییر ناگهانی در عرضه پول، در دوره اول باعث افزایش تولید ناخالص داخلی فیلتر شده به میزان 0029/0 واحد می شود. این اثر در دوره دوم 0024/0 واحد می باشد. پس از هفت دوره این میزان اثرگذاری به صفر نزدیک شده و در دوره هشتم رقم آن منفی می شود.
نمودار(5-4)، نشان می دهد که یک تغییر ناگهانی در عرضه پول، در سال اول باعث افزایش سطح قیمت ها به میزان 023/0 واحد می گردد. این رقم در دوره دوم افزایش یافته و به 028/
0 واحد می رسد. افزایش سطح قیمت ها تا دوره یازدهم ادامه داشته و پس از آن رشد قیمت ها کاهش می یابد.

مطلب مرتبط :   روان تحلیل گری

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-1): تابع عکس العمل آنی متغیر LY ( ابزارسیاستی حجم پول )

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-2): تابع عکس العمل آنی متغیر LP
محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-3): تابع عکس العمل LY فیلتر شده ( متغیر سیاست حجم پول )

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-4): تابع عکس العمل LP فیلترشده( متغیر سیاست حجم پول )
نمودارهای (5-5) تا (5-8)، به ترتیب نشان دهنده توابع عکس العمل متغیرهای هدف تولید و سطح قیمت ها برای داده های معمولی و فیلتر شده نسبت به شوک های وارده بر ابزار سیاستی حجم نقدینگی می باشد.
همان طور که از جدول (5-5) بر می آید شوک های حجم نقدینگی دارای اثر مثبت بر تولید ناخالص داخلی می باشد. این شوک در سال اول به میزان 065/0 واحد و در سال دوم 056/0 واحد می باشد. میزان تاثیر گذاری تغییر ناگهانی حجم نقدینگی بر تولید ناخالص داخلی تا دوره پنجم مثبت بوده اما در حال کاهش و در دوره ششم میزان این تاثیر گذاری منفی می گردد.
طبق نمودار (5-6)، میزان تاثیر پذیری سطح قیمت ها از تغییر ناگهانی در حجم نقدینگی در دوره اول 072/0 واحد می باشد. این رقم تا دوره دوم افزایشی بوده و به عدد 074/0 واحد می رسد و پس آن میزان تاثیر پذیری سیر نزولی خود را آغاز می کند. به طور کلی سطح قیمت ها به طور مثبت از حجم نقدینگی تاثیر می گیرد.
همان طور که از جدول (5-7) بر می آید شوک های حجم نقدینگی دارای اثر مثبت بر تولید ناخالص داخلی فیلتر شده می باشد. این شوک در سال اول به میزان 004/0 واحد و در سال دوم 003/0 واحد می باشد. میزان تاثیر گذاری تغییر ناگهانی حجم نقدینگی بر تولید ناخالص داخلی تا دوره سوم مثبت بوده اما در حال کاهش و در دوره چهارم میزان این تاثیر گذاری منفی می گردد.
طبق جدول (5-8) میزان تاثیر پذیری سطح قیمت های فیلتر شده از تغییر ناگهانی در حجم نقدینگی در دوره اول 01/0 واحد می باشد. این رقم در دوره دوم افزایش یافته و به عدد 022/0 واحد می رسد، تا دوره سیزدهم روند صودی داشته و پس از آن میزان تاثیر پذیری سیر نزولی خود را آغاز می کند. به طور کلی سطح قیمت ها به طور مثبت از حجم نقدینگی تاثیر می گیرد.

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار(5-5): تابع عکس العمل آنی LY ( متغیر سیاست حجم نقدینگی )

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-6): تابع عکس العمل آنی LP ( متغیر سیاست حجم نقدینگی )
محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-7): تابع عکس العمل LY فیلتر شده( متغیر سیاست حجم نقدینگی )

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-8): تابع عکس العمل LP فیلتر شده ( متغیر سیاست حجم نقدینگی )
نمودارهای (5-9) تا (5-12)، به ترتیب نشان دهنده توابع عکس العمل متغیرهای هدف تولید و سطح قیمت ها برای داده های معمولی و فیلتر شده نسبت به شوک های وارده بر ابزار سیاستی نرخ سود سپرده های بانکی می باشد.
همانطور که نمودار (5-9) نشان می دهد، یک تغییر ناگهانی در نرخ سود بانکی سبب 07/0 واحد تغییر در تولید ناخالص داخلی در دوره اول می شود. در دوره های بعدی اثر این شوک ها کاهش می یابد.
بر اساس داده های نمودار (5-10) نیز، با وارد کردن یک شوک به نرخ سود سپرده های بانکی، سطح قمت ها در دوره اول به میزان 072/0 واحد تغییر می نماید. اثر تکانه نرخ سود بر قیمت تا دوره ششم افزایش یافته و پس از آن رو به کاهش می گذارد.
همانطور که نمودار (5-11) نشان می دهد، یک تغییر ناگهانی در نرخ سود بانکی سبب 04/0 واحد تغییر در تولید ناخالص داخلی در دوره اول می شود. در دوره های بعدی اثر این شوک ها کاهش می یابد.
بر اساس داده های نمودار (5-12) نیز، با وارد کردن یک شوک به نرخ سود سپرده های بانکی، سطح قمت ها در دوره اول به میزان 025/0 واحد تغییر می نماید. اثر تکانه نرخ سود بر قیمت تا دوره دهد افزایش یافته و پس از آن رو به کاهش می گذارد.

مطلب مرتبط :   منابع مقاله دربارهاحساس عدالت

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار(5-9): تابع عکس العمل آنی LY ( متغیر سیاست نرخ سود )

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-10): تابع عکس العمل آنی Lp ( متغیر سیاست نرخ سود )
محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-11): تابع عکس العمل LY فیلتر شده( متغیر سیاست نرخ سود )

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-12): تابع عکس العمل LP فیلترشده( متغیر سیاست نرخ سود )
نمودارهای (5-13) تا (5-16)، به ترتیب نشان دهنده توابع عکس العمل متغیرهای هدف تولید و سطح قیمت ها برای داده های معمولی و فیلتر شده نسبت به شوک های وارده بر ابزار سیاستی نرخ سپرده قانونی بانک ها می باشد.
بر اساس نمودار (5-13)، یک تغییر ناگهانی در نرخ سپرده قانونی، سبب می شود تولید ناخالص داخلی به میزان 070/0 واحد تغییر نماید . در دوره های بعدی از میزان تاثیر تکانه بر سطح تولید کاسته می شود. تا در دوره چهاردهم رقم آن منفی گردد.
از نمودار (5-14) چنین برداشت می شود که ایجاد یک تغییر ناگهانی در نرخ سپرده قانونی سطح قیمت ها را به میزان 071/0 واحد تغییر داده و با گذشت زمان میزان تاثیر گذاری تکانه بر
قیمت ها بیشتر می گردد و پس از نوزده دوره کاهش می یابد.

بر اساس جدول (5-15)، یک تغییر ناگهانی در نرخ سپرده قانونی، سبب می شود تولید ناخالص داخلی به میزان 0049/0 واحد تغییر نماید . در دوره های بعدی و تا دوره پنجم بر میزان تاثیر تکانه بر سطح تولید افزوده می شودو پس از آن دچار کاهش می گردد تا در دوره شانزدهم این تاثیر منفی می شود.
از جدول (5-16) چنین برداشت می شود که ایجاد یک تغییر ناگهانی در نرخ سپرده قانونی سطح قیمت ها را به میزان 025/0 واحد تغییر داده و با گذشت زمان میزان تاثیر گذاری تکانه بر قیمت ها کمتر می گردد و پس از شش دوره منفی می شود.

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-13): تابع عکس العمل آنی LY ( متغیر سیاست نرخ سپرده قانونی )

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-14): تابع عکس العمل آنی LP ( متغیر سیاست نرخ سپرده قانونی )

محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-15): تابع عکس العمل LY فیلتر شده( متغیر سیاست نرخ سپرده قانونی )
محور افقی دوره زمانی (سال)
نمودار (5-16): تابع عکس العمل LP فیلتر شده( متغیر سیاست نرخ سپرده قانونی )
5-3-5- تجزیه واریانس
برای بررسی سهم بی ثباتی متغیرها در توجیه نوسانات متغیر خاص، باید از تجزیه واریانس کمک گرفت.
نمودارهای ( 5-17) تا (5-20) ، نمایانگر تجزیه واریانس متغیر های هدف تولید و سطح قیمت ها ی واقعی و فیلتر شده نسبت به ابزار سیاستی حجم پول می باشد.
طبق نمودار (5-17) در دوره اول حدود97/0 از تغییرات تولید ناخالص داخلی توسط خود متغیر، 048/0 توسط سطح قیمت ها و 017/0 توسط عرضه پول توضیح داده می شود. در دوره دوم 93/0 به وسیله خود متغیر، 04/0 توسط سطح قیمت ها و 027/0 توسط عرضه پول ایجاد شده است. به مرور زمان از اهمیت سهم متغیر تولید ناخالص داخلی کاسته شده و سطح قیمت ها و عرضه پول در توضیح تغییرات LY

Written by 

دیدگاهتان را بنویسید